外乡人 2010-4-27 16:15
炒美股风险巨大
3月31日，伴随着融资融券第一单揭开面纱，国内投资者对融资融券这个新业务逐渐熟悉起来。其实，早在两年前，南京一位投资者朱先生已通过美股账户初尝了融资的“滋味”，并交了40多万人民币的“学费”。 k,K6JL.j6_3Fp&jo B
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看重炒美股成本低
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南京股民国内炒美股
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2007年8月，上证指数逼近6000点，南京股民朱先生觉得“高处不胜寒”。“国内的佣金大致在千分之一到千分之二之间，但美股不论交易额多少都只收取7美元佣金，而且国外没印花税。这样比较下来，炒美股的交易成本是炒A股的十分之一，买卖一个来回下来能省几千块钱呢。”朱先生介绍，美国券商可接受中国股民开户要求，还有一些交易软件能提供中文服务，仔细考虑一番后，朱先生通过网络开通了一个炒美股的户口，从此踏上了炒美股的旅途。
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朱先生买入的第一只美股股票代码是ABK。“这只股票在几个月前创下了历史最高价90多元，此后便一路下跌至当时的26元左右，从SEC(相当于国内的证监会)网站公布的档案显示下跌至40多美元开始就有内部人员不断买入。其次，标准普尔(权威的评级机构)给出的当年业绩预测也高于前一年份，并给出了最高的AAA评级。而且公司高管宣称公司85%的资产不涉及次级债。”尽管当时ABK的股价仍在下跌，但考虑到股票属于金融类股，次贷危机时金融类股普遍下跌，所以朱先生猜测股价下跌与公司基本面无关，于是用自己的自有资金及向证券公司借来的40%的资金全仓买入了4500多股ABK。$_&d:m;o WV'N A
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一日股价跌70%
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6万美元打了水漂~%b
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买入ABK后，朱先生采取“高抛低吸”的方法运作一个月后，账面上已多了一万多元美金。“美股是T+0，没有印花税且每笔佣金仅7美元，股价哪怕一分钱的波动就可以产生利润，赚钱赚得特别爽。”此后两个月，ABK的股价都在20几美元来回波动着，但K线图的底部在不断抬高，这让朱先生信心满满。
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然而好景不长，到2008年1月15日，一直沉闷的走势突然不见了，一条巨大的红线(美股与A股相反，绿线是上涨红线是下跌)就像惊叹号突破了不断抬高的底部，ABK降到了15美元！突如其来的变故让朱先生找不到股价下跌的原因，于是他决定冒险不止损而是追加资金。“如果我没有向美国券商借钱，是不用太担心的。可是当时我美股账户资产的40%都是向证券公司借来的，一旦股价下跌触及平仓线，除非我追加资金，否则他们可以立即卖出你的所有持股而无需商量，甚至我的账户会爆仓。”#_sC(HL!r.x0U
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2008年1月16日，朱先生背着整整一书包的钱——绝大部分是借来的，去新街口农行汇款。在众人面前，他向营业员——一个胖胖的女孩深深地鞠了一躬：“求求您了，如果不能尽快给对方，我就死定了！”朱先生介绍，按政策，这样的汇款可能会不被受理，但营业员还是帮助了朱先生。“我吓得大气不敢出，怕营业员问，好在她当时没问我一个字，真的好可爱。”0DVMwC Wh&v5~)S6u
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1月16日晚开盘后，朱先生得到最新消息，受次贷影响，从事保险的ABK保费支出大幅增加，新季度预亏。盘前交易时间，原来清淡的成交变得活跃起来，而且一开始就跌了2块钱。朱先生预计到ABK还要跌后立即迫不及待以12元多的价格卖出了。“我执行了有生以来唯一一次也是最惊心动魄的一次止损。损失是巨大的，但是还好，没有爆仓。”
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大约40分钟后，ABK的股价跌到4.5元，相比前日收盘下跌约70%，相比五个月前下跌约95%。“想想都觉得后怕，幸亏及时止损了。”朱先生将近5000股的ABK每股下跌了将近12美元，总计6万美元的资产一日内没了踪影。-D|uS,Op/nYo]
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吃一堑长一智
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资金年收益率300%
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“借来的钱炒股心理压力太大。”在ABK股票中吃一堑长一智的朱先生此后开始完全使用自有资金炒股。2009年3月，朱先生美股账户资金仅有1 万美元，到10月时达到了最高点的7.6万美元，年底又降到了4万美元，资金年收益率为300%。不仅在美股上表现出色，朱先生的A股股票在1月至今大盘下跌的情况下还有10%的收益，港股4个月收益更是达到了40%多。“最好的一次成绩是抄底美股，一个星期内资金从1.5万美元涨到了4万。”
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如此好的收益，朱先生归结为股票选得好。“我选股有两个原则，首先是看内部员工的买卖情况，其次是看财务报表中的负债率与销售额。负债要低，A 股股票市值不能超过销售额的6倍，美股不超过2倍，港股不超过3倍。”在严格的选股条件下，美股与港股各1万余只股票及A股1千多只股票中，朱先生有时一天都找不到一只能入“法眼”的股票。除了要看内部员工买卖股票情况，朱先生还会对照买卖情况与行情涨跌的关联度。“比如某个经理买了自家公司股票后，股票总能走好，那么只要这个经理买进，我就跟进。”
